Under byens tage

Nikolaj er nu blevet 24 år og er færdiguddannet som købmand. Petra har han været nødt til at slå helt ud af hovedet, for hun vil ikke have ham alligevel. Da en stilling som assistent på Morten Holcks fabrik dukker op, slår han til, men fabrikken er truet af konkurs, og kun ved Nikolajs snilde reddes den fra at gå til grunde. Nikolaj forlover sig med den svagelige Eva, der er af en finere slægt end hans, mens hans bedste veninde Mariane Tuesen ser sørgmodigt til. Familien Tuesen har dog også andre sorger. Plejesønnen Aksel, der var Nikolajs bedste ven, da de var børn, lider af en sindsforstyrrelse, og da han bliver taget i at stjæle, sendes han på en anstalt. Årene går, og Nikolaj, der i mellemtiden er blevet gift med Eva, mærker endnu engang eventyret i blodet. Fabrikken går godt, og han beslutter sig for at indgå kompagniskab med Jacob Højer og bygge sin egen fabrik. Men Højer er forelsket i Petra, og da Petra og Nikolaj møder hinanden igen, blomstrer følelserne atter op. Opsat på hævn kaster Højer sig ud i at forsøge at ødelægge Nikolaj…